آنها می خندند ! سهامداران می ترکند!

امروز ، یکشنبه ، 5 آبان ماه بازار روز سیاهی را پشت سر گذاشت . امروز گزارش بازار نمی نویسم رنج نامه بازار است . رنجی که همه کم و بیش گرفتار آن هستیم . در این هیاهو که مقامات کشور ما از بحران اقتصادی دنیا قهقه می زنند ما باید از اثرات همان بحران له شویم و کسی به دادمان نرسد . امروز با خود عهد بستم تا زمانی که عصبانیتم از بازار فرو کش نکرده بود شروع به نوشتن نکنم اما تا چشمم به صفحه مانیتور و وضعیت فولاد و مخابرات می افتاد دوباره آتش در دلم زبانه می کشید . چاره ای نیست باید بنویسم . باید این شرایط را پذیرفت و قبول کرد که حال ما را جز خودمان تغییر نمی دهد !

امروز بازار بورس روز سیاهی را پشت سر گذاشت . چه قدر جالب است که دربور س های دنیا یکشنبه تعطیل است و مااینجا یکشنبه سیاه داشتیم . رادیو و تلویزیون که هر روز روز های سیاه بورسهای دنیا را نام گذاری می کرد امروز برای بورس خودمان چه توضیحی دارد ! آقای دکتر شما چه توضیحی دارید .؟ از سهامداران نخواهید که به شما انتقادنداشته باشند . به نظر بنده این جریان ها ناشی ازضعف مدیریت مستقیم مجموعه شماست . از سهامداران نخواهید باور کنند که این اتفاق ها کاملاً ناگهانی و بر مبنای حرکت به سمت با زار های ازاد بوده است . چه شد که تا دیروز که هنوز اسم بورس ایران به عنوان برترین بورس دردنیا مطرح نشده بود به فکر بازگشایی فولادنبودید ! اما تا خرتان که از پل گذشت به ناگهان همه چیز را فدای آمار کردید! این بازی که شما برای سهامداران آغاز کرده اید بازی کثیفی است که همه چیز باید فدای آمار و مثبت نمایی شما شود . از ما نخواهید باور کنیم که این ها همه اتفاقی بوده است . روزی که روزنامه ایران خبر اول خود را «در صدر قرار گرفتن بورس ایران  در بین تمامی بورس های جهان» ر ا تیتر اول خود کرده بود چرا چیزی نمی گفتید که این آمار مصنوعی است ! چرا از بی تاثیر بودن بحران بازار های مالی بر بور س ایران سخن می گفتید در حالی که هر سهامداری و حتی خود شما نیز اثر این تاثیر را کاملاً می دانست ! دوستان کیهانی که تیتر می کنند امریکا از بحران مالی کلافه شده است امروزکجایند که به داد سهامداران برسند که آنهااز این بحران بیچاره شده اند !. سهامداران  هیچ اختیاری از خود ندارد فقط باید تابع دستور ات و سلایق شما باشد . ! از این که به سمت اقتصاد ازاد پیش می رویم هیچ مشکلی نداریم .حتی از این که امروز فولاد به این قیمت رسیده ناراحت نیستیم  اما از رفتار شما گله مندیم که اگر بازار قراربود به سمت اقتصاد ازاد حرکت کند زمان بندی اش را باید شما مشخص کنید؟؟ زمانی که شما بهره برداری سیاسی  خود را از شاخص و امار بورس گرفتید سهامدار باید اقتصاد بازار راتحمل کند ! چرا فولاد ی که طبق قوانین شما نباید اپن بازگشایی شود به ناگهان آزاد باز می شود ! چرا باز وبسته شدن سهم مهمی چون مخابرات در این شرایط و در عرض چند ساعت صورت میگیرد تا همه در جو ابهام باقی بمانند ! هزار و یک چرای دیگر از عملکرد شما و مجموعه شما وجود دارد که باید پاسخگو باشید . امروز رفتار شما باعث شده است تا دو سرمایه از این بازار رخت ببنندد و تا مدت ها دوباره واردآن نشود ! اول ، سرمایه مردم و سهامداران خرد است که با برنامه های شما به راحتی کاهش می یابد و شما هم هیچ جوابی برای ان ندارید و دومین سرمایه که از اولی  مهم تراست سرمایه اعتماد  است که حالا ازدست رفته ! چه طور در این جو بی اعتمادی قصد ادامه اجرای اصل 44 را دارید ؟! نگاهی به شرکت های عرضه شده این اصل داشته باشید ! درست است که بازار جهانی در آن موثر بود اما ایا تعدیل های یک شبه در آن ها موثر نبوده ؟ به نظر شما اگر بودجه فولاد خوزستا ن برمبنای 600 دلار بود در حال حاضر اسیب کمتری رامتحمل نمی شد ! اعتماد مهم ترین و باارزش ترین سرمایه است که شما این بار آن ر ا از دست داده اید . البته همه ی ما می دانیم که این مواردبرای چیست .؟  قصددارید طبق معمول بازاررا از هیجان خالی کنید و پس از انتخابات آمریکاشاهدرشد مجدد آن باشید اما به چه قیمتی !

بگذریم ... حرف زیاد است و گوش شنوا کم !

اماامروز با بازگشایی بدون محدویت مخابرات و فولاد مبارکه شاخص بورس به یکباره کاهش حدود600 واحدی و 6% را شاهد بود . حال باید دید که واکنش رسانه ملی به این خبر چیست .؟ رسانه ای که تا همین چند ساعت قبل باز هم از سقوط بازار های مالی و اقتصاد سرمایه دار حرف می زد !

 اما از بازار های جهانی خبر میر سد که روند کاهش قیمت شاخص و محصولات و مواد خام جهانی همچنان ادامه دارد که این جو منفی به راحتی به بورس ما هم سرایت کرده و تر س و واهمه از آینده را در بازاربورس ما تزریق کرده است !

شاخص های این هفته بورسهای اسیا با بیش از 15% کاهش مواجه بودند . اروپا نیز همین طور. شاخص داو جونز نیز در اخرین روز خودبیش از 300 واحد کاهش یافت تا طی هفته های اخیر 30% از ارزش خود را از دست داده باشد ! اما چیزی که برای ما دردناک است ادامه افت قیمت نفت بوده که با وجود تصمیم اپک مبنی بر کاهش 1.5 میلیون بشکه ای آن باز هم شاهد کاهش قیمت ورسیدن به مرز 64 دلار بود ! قیمت های فلزات ، محصولات پتروشیمی، محصولات معدنی ، شاخص های مالی ، حمل نقل و ... همچنان در حال سقوط سنگین است که همین شرایط چشم انداز بورس ما رانیز با شرایطی مبهم مواجه ساخته است !

اما این قصه سقوط بورس ما از کجا شروع شد !

 قصه از آنجا اغاز شد که اطلاعیه شرکت ها  در دوران تعطیلات یکی پس ازدیگری به سایت بور س آمد تا نگرانی در  درتمام طول تعطیلا ت همرا ه سهامداران باشد . البته انها با نگرانی چندانی برای فولاد و مخابرات مواجه نبودند و بیشتر نگرانی آنها از شرکت های معدنی بود اما به یک باره همه چیز برگشت !

در یک چشم به هم زدن رفتار مدیران بورسی از این رو به ان رو شد ! انها که تا دیروز برای شاخص نفس می کشیدند دغدغه شاخص ر ا از یاد بردند و فقط به فکر روان شدن معاملات افتاده تا جلوی صف های فروش سنگین این شرکت را بگیرند . مشخص نیست این دوستان تا قبل از این کجابودند !

اما در بازار امروز چه خبر بود !

چرا اُپن !!

واقعا ً شاید این مهم ترین سوال باشد که همه از هم می پرسند ! چرا فولاد مبارکه با وجود تنها 7% تعدیل منفی اپن بازگشایی شد . در حالی که سازمان می توانست در عین رعایت به مقررات نماد این سهم را با محدودیت 3% بازگشایی کند و شاهد تشکیل صف فروش این شرکت باشد . ! مگر این سهم بیش از 2 هفته با صف فروش درگیر نبود !؟ چرا ان زمان به فکر باز و بسته کردن سهم نبودید . در این مورد این احتمال وجود دارد که سازمان با علم به اینکه حقوقی ها از این سهم حمایت نخواهند کرد سهم ر ا اپن باز کرده تا قیمت ان در محدوه ای با شرایط عرضه و تقاضا متعادل شود تا سهم در این محدوده با صف فروش مواجه نشود ! اما واقعاً این اتفاق با مدیران فولاد هماهنگ شده بود ! باسهامداران عمده چه طور ! روش گزارش های فولاد این طور به نظر میرسد که این شرکت قصد عدم بازگشایی سهم به شکل اپن را داشته و به یکباره با این تصیمیم مدیران بورس مواجه شده است . از طر فی گزارش های فولادی هم حاکی از آن داشت که این شرکت حداقل در گزارش 9 ماهه هم می تواند به نوعی به پوشش 75% برسد و با کاهش هزینه ها می توانست دست و  پا شکسته سود 848 ریالی را پوشش دهد اما آنها با جریمه مدیران بورسی مواجه شدند !

گزارش فولاد گزارش نسبتاً روشنی بود نه مثبت و نه منفی ! گزارشی که می توانست به حفظ قیمت سهم تا انتخابات آمریکا کمک کند . البته ابهاماتی هم وجود داشت اما نه به این اندازه که اپن باز شود . فولاد پیش بینی درآمد هر سهم خود را برای سال مالی 87 مبلغ 907 ریال اعلام کرده بود که در پیش بینی جدید آن را به 848ریال رسانده و موفق شده در 6 ماه سال 67% از آن را پوشش دهد . کاهش بهای تمام شده به دلیل خودکفایی در تولید گندله یکی از موارد مهم پوشش 67% این شرکت بوده است اما باید در نظر داشت که 6 ماه پیش رو برای شرکت بسیار سخت خواهدبود چرا که قیمت های جهانی مدام در حال کاهش است و این شرکت احتمالاً قادر نخواهد بود پیش بینی فروش شرکت را تامین کند.اماباز هم می گوییم که با وجود کاهش قمیت قراضه و خودکفایی در گندله و همچنین ثبات در قیمت سنگ آهن وضعیت بهای تمام شده نیز در شکل مناسبی قرار داشته که می تواندبه شرکت کمک شایانی کند . واقعه ای که نباید اتفاق می افتاد ، رخ داد و قیمت ها ابهت قبلی خود را از دست داد

 به هر حال هر چه که بود امروز فولاد مبارکه از قیمت های 3689 ریال به یکباره به 2242 ریال رسیده است که پی به ای جالب توجه 2.6 را برای خود ثبت کرده است . پی به ای که شاید در تمام بور س های دنیا برای یک شرکت فولادی به عظمت فولادمبارکه یافت نمی شود ! امروزاین سهم با بیش از 18 میلیون سهم معامله و 40% کاهش قیمت تاثیر بدی بر سهامداران خرد و کلان گذاشت. اما احتمالاً مانند کشتیرانی این سهم نیز فردا می تواندبه جمع مثبت های بازار برود ! البته مثبتی که تا مد تها تلخ خواهدبود و کسی از ان خوشحال نمی شود ! در واقع مثبت بودن فردای فولاد نوعی توفیق اجباری و وظیفه عمومی اوست که باید انجام دهد!

مخابرات زندانی بند7!  

شاید خودشان هم نمیدانستند دلیل باز و بسته شدن مخابرات چه بو د!در اغازتعطیلات بود که گزارش حسابرسی شده اخابر روی سایت بور س امد و ذهن همه را به خود مشغول کرد ! این گزارش به طور خلاصه بیان می کرد که اخابر حدود249 ریال سود شناسا یی کرده است و با برخی ابهامات و به دلیل زیان انباشته شرکت ها زیر مجموعه هیچ سودی در مجمع تقسیم نخواهد کرد . تقریبا امروزهمه با این ذهنیت به استقبال مخابرات می رفتند که هیچ سودی در مجمع تقسم نخواهد شد. انها ناگهان ابتدای صبح با توقف نماد این سهم مواجه شدند . توقفی که برای تعدیل سود درج شده بود . این تعدیل سود برای چه سال مالی بود 86 یا 87؟ سودسال 86 که قبلاً هم همین مبلغ اعلام شده بود پس دلیل توقف چیست ؟ شاید سود سال 87 باشد ؟ این سوالات  از آنجا نشات می گیرد که سود این شرکت به طور واضح و اشکار برای سهامداران مشخص نیست . شاید امروز مدیر مالی مخابرات در گوشی به ناظر معاملات گفته است که ما تعدیل داریم و آن هم نماد را بسته است ! اما واقعیت این است که گزارش 12 ماه این شرکت نکته خاصی به غیر از بحث عدم تقسیم سودر ا به همراه نداشت و سود حسابرسی نشده مخابرات که مدت ها قبل در تاریخ 15 مرداد ماه قبل از عرضه حدود 11.021.079میلیون ریال اعلا م شده بود ه در گزارش فعلی به 11.448.000 میلیون ریال رسیده است . در این گزارش نیز تعدیلی بیش از 4% مشاهده نمی شود که نمی تواندملاک بازگشایی اپن این سهم باشد !

اما واقعیت این است که سازمان بورس  بسیار دست پاچه و در دقایق پایانی نماد اخابر را به دلیل ارائه گزارش 12 ماه به صورت اپن بازگشایی کرد و این اتفاق نیز موجب کاهش حدود 8% قیمت سهم و رسیدن اخابر به مرز 169 تومان شد . این حادثه آنقدر تند اتفاق می افتادکه زبان از وصف ان قاصر است ! همه میدانستند که اخابر با این وضعیت روند منفی را پیش رو خواهد داشت اما سازمان بورس با این حرکت زهر این سهم ر ا گرفت . البته شاید این حرکت در اینده برای مخابرات مفید واقع شود چرا که امروز اثر این خبرمنفی  به نوعی خنثی شد و قیمت سهم 10% کاهش را شاهد بود که می توانداصلاح قیمت اخابر را به همراه داشته باشد .اما سرمایه ای دیگر به نام اعتماد از بین رفت که می تواندبا وجود تعدیل مثبت در سودسال 87 این شرکت قیمت سهم را بدون تغییر نگه دارد .

به هر حال امروز اخابر نیز در همان دقایق پایانی بابیش از 12 میلیون سهم داد و ستد روبرو بود که اونیز می تواند با اندک حمایتی فردا را روز مثبتی برای خود داشته باشد !

وای به حالت کچاد!

فرق کچادبا بقیه این است که در ماجرای کچادپای سازما ن بورس هم گیر است ! اودر واقع با بازگشایی زود هنگام نماد کچادابهامات این سهم را بیشتر کرد و حالانمی تواند نسبت به این موضع بی تفاوت باشد ! امروز کچاد بیش از بقیه آماده باز شدن بود اما دلایلی نامعلوم  باعث شد تا این سهم پا به عرضه بازار فعلی نگذارد . اگر امشب تغییراتی را در گزارش چادرملو دیدیم نباید تعجب کرد ! این احتمال وجود دارد که با توجه به گزارش پوشش و روند تولید شرکت سود کچاد به بالای 145 تومان برسد تا تعدیل منفی و بازگشایی اپن در انتظار او نباشد . البته اگر سازما ن بورس سیاست فولادرا در پیش نگیرد !

کچادسود خود را در پیش بینی جدید مبلغ 1264 ریال اعلام کرده است که موفق به پوشش 68% این سود درگزارش 6 ماه شده است . چادرملو موفق به پوشش 60% از فروش خود شده است و کاهش هزینه ها پوشش این شرکت راتا مرز 68% بالابرده است . روند تولید و فروش این شرکت است طبق معمول بسیار عالی به پیش رفته . این شرکت موفق به تحقق 61% از پیش بینی های خود در تولید کنستانتره شده است . در تولید گندله نیز با رشدی قابل قبول نسبت به دوره قبل به تولید 719 هزار تن در 6 ماه اول رسیده که در بودجه 1 میلیون تن برای کل سال در نظر گرفته شده است این نشان می دهد که کچادقدرت تعدیل مثبت مجدد و حتی رسیدن به سود 158 تومانی را دارد . حال این تعدیل منفی اخیر و برگشت یکباره به سود 126 تومانی به چه علت بوده خدا می داند !! به هر حال امروز خدا به سهامداران کچاد رحم کرد . به نظر شما در این ساعات حال سهامدارا ن این شرکت چگونه است؟  حالتی  که نمی دانند فردای انان چه خواهدبود ! چه اتفاقی د رانتظار انان است . به راستی چه قدر تلخ است زمانی که د ربازار بورس دیگران سرنوشت شمار رقم بزنند!

اما از این سه شرکت که بگذریم بقیه بازار حرف خاصی برای گفتن نداشت به جز گروه بانک و لیزینگ و چند تک سهم که طبق معمول مثبت بودند !

همه به غیر از پارسیان !

امروزبی شک یکی از روز های مثبت گروه بانک و لیزینگ در بور س بود . گزارش های مثبت این شرکت ها باعث شده بود تا وضعیت آنها نسبت به سایر روزها در وضعیت مناسبی قرار بگیرد ! عدم تاثیر بانکی ها  از بحران اخیر هم یکی دیگر از دلایل اقبال سهامدارن به این شرکت هابو د!

در گروه بانک امروز شاهدبودیم که پارسیان ساز مخالف کوک کرده بود . گزارش بانک پارسیان منتشر شد که در بین بانکی ها  این شرکت تنها موفق به پوشش 43% از پیش بینی سود خود شده است . شایداین مهم ترین عامل برای دلسردی موقت سهامداران وپار س باشد . بانک پارسیان همواره با همین روند مواجه بوده و همیشه در پوشش در امد های خودبا مشکل مواجه است و با کاهش هزینه ها تعدیل مثبت می دهد اما این بار کاهش هزینه هادر کار نبوده و رقم واقعی تحقق شده باعث شده است تا پوشش این شرکت به 43% برسد که رقم نسبتاً کمی برای گروه بانکی است. امادر کنار وپارس اقتصادنوین و کارآفرین قرارگرفتند  . ونوین که همچنان در کنارکشتیراتی در صدر بازار قراردارد اما کارافرین امروز به لطف گزارش مثبت خود کمی بالاپرید ! بانک کارآفرین موفق شده است تا در گزارش 6 ماه سود 540 ریالی خود را 57% پوشش دهد که این پیش بینی راباید مدیون کاهش نرخ سود پرداختی به سپرده گذاران و پوشش مناسب و طبق برنامه درآمد های بانک باشد .

وکاردر پوشش درامد های خود موفق به تحقق 50%از آن شده اما با کاهش هزینه ها درصد سود محقق شده نهایی را به 57% افزایش داده است . هر چند با منفی شدن بازار تب مثبت کارافرین هم فروکش کرد اما هنوز نمی تواندقبول کند که با این گزارش به جمع منفی ها برود ! به نظر میرسد وکاردر سطح  قیمت های فعلی که در محدوده 322 توما ن قرار دارد تا محدوده ی 350 در نوسان باشد !

رو ز های آینده سعی می کنیم در مورد گروه لیزینگ صحیت کنیم که آنها نیز امروز مثبت بودندو همبستگی خودر ا با بانکی ها حفظ کردند !

مس یا گچ !

 رنگ از رخسار مس پریده است دیگر این فلز سرخ رنگ نیست رنگ او هم از ترس منفی ها وقیمت جهانی مس در بازار جهانی سفید شده است !

قیمت مس در بازار های جهانی در محدوده 3800 دلار قرارگرفته که تقریبا بی سابقه است . امروز ملی مس ایران و سهامداران وقتی سر بریدن فولاد و مخابرات را می دیدند ناگهان به خود امدند و رنگ از رخسارشان پریدو بلافاصله با بیش از 1.4 میلیون سهم این شرکت را از جمع شرکت های مشمول گره خارج کردند ! شانس ملی مس این است که گزارش او آن قدر مثبت هست که سازمان بورس نتواند حداقل تا چندهفته پیش رو به او گیر بدهد! امروزملی مس ایران با ثبت 3% منفی خودبه قیمت 541 تومان و پی به ای3.8 رسید !

شبهران برنده گزارش ها !

فعلاً یکی از شرکت هایی که از گزارش ها سودبرده است نفت بهران است که امروز با بیش از 2% در قیمت درطول معاملات رشد خوبی را شاهدبود . این شرکت با پوشش 59% در سود خود مواجه بوده و پی به ای مناسب ان هم پتانسیلی  برای حرکت سهم است . نکته ای که باعث می شود این گزارش را بسیار مثبت قلمداد کنیم این است که بهران هم در فروش و هم در مبلغ فروش بسیار موفق عمل کرده است .

عمده تولید این شرکت انواع روانکار می باشد که در تولید آن 47% از بودجه را محقق کرده . اما درمورد مبلغ فرو ش آن ...

شرکت در بودجه خود هر متر مکعب روانکار رابا قیمت 844 هزار تومان برا ی هر متر مکعب در نظر گرفت که فروش واقعی آن در 6 ماه اول سال 1.200.000 تومان در هر متر مکعب بوده است . که نظر میرسد روند فعلی تولیدو فرو ش شرکت منجر به تعدیل مثبت این شرکت خواهد شد . و این گزارش می تواندقیمت سهم را طی روز های اینده تحریک کند .

به هر حال بازار امروزما بیش از 6% شاخص خود و حدود 3 میلیارددلار از ارزش خود را به همین راحتی ازدست داد ! سر بریدن های فولاد و مخابرات برای سهامداران خرد و جزء آنها که در اصل 44 شما شریک شده اند بسیار سخت و دردناک است و از همه مهمتر آن که عده ای صبح و شب مرغ خودر ا مرغ تخم طلا و مرغ همسایه را جوجه اردک زشت می خوانند! تصور کنید که سهامداران بورسی وقتی اخبار کاهش بور سهای دنیا را با آب و تاب تمام از رسانه ملی می شنوند چه حسی دارند!

حکایت  بور س و سهامداری ما شبیه بادکنک فروشی دوره گرد و بی پول است که به امید درامدی اندک به محله جناب دکتر می رسد !

دکتر ما از ترکاندن حباب این بادکنک ها لذتی فراوان می برد . دوره گرد با لذتی تمام شاهد باد شدن بادکنک هاست اما پس از مدتی دکتر با یک سوزن آن رامی ترکاند و پس از شنیده صدای ترکیدن است که فریاد قهقه های او و دوستانش به هوا می رود ! به راستی او می خندد و مامی ترکیم!!!

درپایان معاملات امروز حدود 50 میلیون سهم و حق تقدم به ارزش بیش از112میلیارد ریال مورد داد وستد قرار گرفت و شاخص بازده نقدی و قیمت با 8واحد کاهش به 41648 واحد رسید .

شاخص کل ویاهمان شاخص قیمت بورس هم با 2 واحد کاهش به 10349 واحد رسید .

در پايان معاملات امروز نماد معاملاتي شركت موتوژن جهت برگزاري مجمع عمومي فوق العاده به منظور تصميم گيري در خصوص افزايش سرمايه و اصلاح اساسنامه و حق تقدم نماد معاملاتي شركت هاي دارو پخش و صنعتي بهشهر به علت پايان مهلت پذيره نويسي و همچنین شرکت های بوتان ،صنعت و معدن و نیرو محرکه  به جهت تعدیل سود متوقف شدند  .